主動式 ETF，由經理團隊決定投資組合
主動式 ETF 的正式名稱是「主動式交易所交易基金」。經理團隊依照公開說明書中的目標與策略選股，並調整投資組合。投資人透過證券帳戶，就能在交易所買賣。
證交所的說明提到，主動式 ETF 可以設置績效指標，用來衡量基金表現。經理團隊可以自行選股，報酬仍可能落後指標或大盤。
- 怎麼買賣
- 透過證券帳戶盤中交易
- 誰做決策
- 經理團隊依策略調整組合
- 資料怎麼看
- 每日淨值計算後揭露實際投資組合
和被動式 ETF、共同基金怎麼分
被動式 ETF 主要按指數規則調整持股。主動式 ETF 和主動式共同基金都由經理團隊管理，但交易方式與持股公布頻率有所不同。比較表可以幫你分清楚這幾件事。
| 比較面向 | 主動式 ETF | 被動式 ETF | 主動式共同基金 |
|---|---|---|---|
| 投資組合 | 經理團隊依策略主動調整 | 主要依指數規則調整 | 經理團隊依策略主動調整 |
| 交易方式 | 在交易所盤中買賣 | 在交易所盤中買賣 | 通常按每日淨值申購或買回 |
| 價格 | 成交價可能高於或低於淨值，也要留意買賣價差 | 成交價可能高於或低於淨值，也要留意買賣價差 | 交易通常以基金淨值計算 |
| 持股揭露 | 臺灣商品每日於淨值計算後揭露實際投資組合 | 依商品規定揭露投資組合 | 揭露頻率通常較低 |
| 研究重點 | 策略、實際持股、費用、流動性與績效 | 指數規則、追蹤差異、費用與流動性 | 策略、經理團隊、費用與績效 |
交易方便，選股仍有風險
主動式 ETF 可以在盤中買賣，經理團隊也能依策略調整配置。臺灣商品每天公布投資組合，投資人可以直接查看基金持有哪些股票。
經理團隊可能選錯股票；持股過度集中時，少數股票的漲跌就會明顯影響基金表現。交易時也要留意成交價和淨值的差距。挑選商品前，可以從以下幾項資料看起。
基金打算怎麼投資
公開說明書會說明投資市場與選股方法，也會列出配置限制和風險。若有績效指標，可以確認基金用什麼標準衡量表現。
實際買了什麼
看主要持股和產業比重，核對基金是否照著策略投資。前幾大持股占了多少，也能看出資金是否集中在少數股票。
持有與交易成本
管理費與保管費會影響報酬。買賣時還要看成交量、買賣價差與折溢價；想用定期定額，則要確認券商是否提供該商品。
報酬比較了多長時間
兩檔基金比較報酬時，期間要一致，也要看各自投資的市場和承擔的波動。臺灣主動式 ETF 從 2025 年起掛牌，短期績效還不足以說明策略在不同市況下的表現。
每天公布的持股，可以怎麼看？
臺灣主動式 ETF 在每日淨值計算後公布投資組合。查持股時先確認日期，經理團隊在下一個交易日仍能調整部位。
單日資料列出基金當時持有的股票。比較前後兩天，就能找出新增或已移除的股票，也能看原有持股的張數變化。若想知道某次增持是否持續，還要往後多看幾天。
- 01
確認資料日
先看來源與日期，避免把昨日資料當成盤中部位。
- 02
找出新增與移除
和前一個資料日相比，哪些股票新增，哪些已經不在清單裡？
- 03
比較張數與權重
權重上升時，也要看張數是否增加。股價與基金規模都會影響權重。
- 04
多看幾天
確認這次增減持是否延續，再看調整幅度有多大。
持股資料能顯示調整結果，經理團隊的理由仍要查基金公告或其他說明。即使連續增持，股價之後也未必上漲。
同樣是主動式 ETF，投資方向也有差別
00980A 與 00981A 都投資臺灣市場，選股方法各有側重。00983A 則投資海外創新題材，研究時還要考慮匯率與海外市場的風險。以下三檔用來說明策略差異。
00980A
主動野村臺灣優選
結合基本面研究與量化工具
看主要持股與產業比重，確認選股結果是否符合基金策略
00981A
主動統一台股增長
聚焦具成長動能與競爭優勢的臺灣企業
看資金集中在哪些成長產業，以及主要持股如何調整
00983A
主動中信ARK創新
聚焦海外顛覆式創新題材
留意海外市場、匯率、題材集中與高波動成長股風險
商品資料查核於 2026 年 7 月 27 日。這裡只比較投資方向，不評比績效或推薦商品；最新策略以各投信公告為準。
在 ETF Compass 比較持股變化
ETF Compass 整理 22 檔國內主動式 ETF 的公開持股。選好 ETF 和日期區間，就能比較哪些股票新增或移除，並查看持股張數、權重與產業比重。
- 查一檔 ETF 最新公布的持股
- 比較一段時間內的持股進出與增減
- 查哪些國內主動式 ETF 持有同一檔股票
持股日期與變化以頁面標示為準，查詢結果供研究參考。
常見問題
主動式 ETF 一定能打敗大盤嗎？
不一定。經理團隊選股仍可能判斷失準，費用也會影響報酬。主動管理沒有保證能勝過大盤。
主動式 ETF 可以有績效指標嗎？
可以。績效指標用來比較基金表現，投資組合仍由經理團隊依策略決定。各基金如何使用指標，會在公開說明書中交代。
每日持股是盤中即時部位嗎？
你看到的是資料日當天、淨值計算後公布的投資組合。經理團隊隔天仍能調整持股，因此它和盤中部位可能不同。
持股增加代表經理人看好嗎？
單看持股增加，還無法判斷經理人的理由。申購贖回會影響基金規模，持股張數也可能隨著調整；權重則還受到股價影響。要理解這次變化，可以再看前後幾天的資料與基金公告。
資料來源
制度說明參考證交所與投信投顧公會資料，商品資料查核於 2026 年 7 月 27 日。最新規定與商品資訊以官方公告為準。
本文由 ETF Compass 編輯團隊整理，僅供研究參考，不構成投資建議。